SCoRE-Standards: Neuer TEFRA D-Prozess - Aktualisierung III
Hinweis: Diese Kundenmitteilung, ursprünglich veröffentlicht am 17. Juni 2024 und aktualisiert am 25. Juli 2024 und 17. Oktober 2024, wurde um den Text für die MT599-Nachricht erweitert. Änderungen sind hervorgehoben.
Die Clearstream Banking1 verbessert zur Einhaltung der Standards der Securities Market Practice Group (SMPG) regelmäßig ihre Prozesse. Zu diesem Zweck und im Vorgriff auf die zukünftige Implementierung des neuen European Collateral Management Systems (ECMS-Plattform) und des Single Corporate Action Rulebook (SCoRE) wird CBF die TEFRA-D-Verarbeitung für deutsche Wertpapiere und die von CBF als „Investor CSD“ verwahrten Wertpapiere (einschließlich US-amerikanischer und Schweizer Wertpapiere) ändern. Diese Änderung gilt ab dem
18. November 2024
Hintergrund
Wertpapiere, die den TEFRA D-Vorschriften unterliegen, können in einem Zeitraum von 40 Tagen nach ihrer Emission nicht von einer in den USA ansässigen Person (als Endbegünstigtem) erworben und gehalten werden.
Im Hinblick auf diese Wertpapiere muss Clearstream Banking eine Zertifizierung für jede Position erhalten, die im Namen eines nicht in den U.S.A. ansässigen oder berechtigten Anlegers gehalten wird. Wird diese Bescheinigung nicht fristgerecht zur Verfügung gestellt, werden die nicht zertifizierten Positionen gesperrt.
Auswirkungen auf die Kunden
CBF wird das derzeitige „strikte" und „flexible" TEFRA D-Verfahren durch einen neuen Prozess ersetzen. Die TEFRA D-Zertifizierung erfolgt nicht mehr über die Wertpapierabwicklung, sondern als Kapitalmaßnahme.
Kunden werden mit MT564-Nachrichten („Corporate Action Notification“) über eine Zertifizierungsmaßnahme benachrichtigt (Swift-Kennzeichen: CERT).
Die MT564-„Corporate Action Notification“ (CERT) enthält die folgenden strukturierten Felder in der Sequenz E:
- :22F::CETI//NDOM für die Option „QINV"
- :94C::NDOM//US für die Option „QINV"
- :98C::MKDT// für die Optionen „QINV" und „NOQU"
- :98C::RDDT// für die Optionen „QINV" und „NOQU"
Die Kunden müssen Clearstream Banking eine Weisung senden, mit der sie bescheinigen, ob ihre Bestände von qualifizierten (QINV) oder unqualifizierten (NOQU) Endbegünstigten gehalten werden. Nachrichten, die an nicht gewiesene Positionen erinnern, werden zehn und zwei Geschäftstage vor dem Ablauf der Zertifizierungsfrist versendet.
Die Kunden werden gebeten, Weisungen über Swift-Nachrichten vom Typ MT565 oder Xact Web Portal zu erteilen. Alle Zertifizierungen, die über Xact Web Portal oder eine Swift-Nachricht erteilt werden, sind genauso rechtlich bindend wie eine unterzeichnete Bescheinigung.
Die MT565-Kundenweisung muss die gewiesene Position, die Referenz der Kapitalmaßnahme und das Kennzeichen CERT enthalten.
Hinweis: Weitere Informationen zu den strukturierten Feldern befinden sich im Xact via Swift-Benutzerhandbuch.
Eine Wertpapierposition, die von einem qualifizierten TEFRA-Investor gehalten wird, wird nicht gesperrt und hat Anspruch auf alle Ausschüttungen.
Nach Ablauf eines Kulanzzeitraums von vier Werktagen nach Fristende werden MT565-Nachrichten automatisch abgelehnt. Danach müssen Weisungen über MT599-Nachrichten/Xact Web Portal Message Exchange erteilt werden und die Entsperrung erfolgt über eine Settlement-Instruktion.
Die MT599-/Xact Web Portal Message Exchange-Nachricht sollte zu Händen von „OCA“ gesendet werden und die folgenden Details enthalten:
„These are the details of our late TEFRA-D instruction, could you please instruct with the following details agreed with the agent:
- MT564 Corporate Action Reference (:20C: Corporate Action Reference)
- ISIN
- Trade date
- Intended settlement date
- Agent account and sub-account to instruct
- Quantity to instruct
- 'The above instructed quantity is certified as QINV.'
- Client contact details“
Die Weisung wird erst endgültig ausgeführt, wenn das emissionsbegleitende Institut/der Konsortialführer die Lieferung akzeptiert hat und der Erhalt auf dem Agentenkonto (XXXX-670) abgewickelt wurde.
Abwicklung der Zertifizierung im Falle einer Einkommenszahlung, die vor dem Ende des Zertifizierungszeitraums fällig ist
Um eine Einkommenszahlung, die vor dem Ende des Zertifizierungszeitraums fällig ist, pünktlich zu erhalten, sollte die Zertifizierung der berechtigten Position vor dem Datum der Einkommenszahlung und nicht erst zum Ende des Zertifizierungszeitraums erfolgen.
Reporting
Die Positionen verbleiben auf dem 7-stelligen Kundenkonto, auf dem die gekauften Wertpapiere verwahrt werden. Die Positionen werden nicht mehr auf dem Unterkonto XXXX-671 gesperrt.
Hinweis: Nach Abschluss der Migration werden die Unterkonten XXXX-671 geschlossen.
Unzertifizierte Positionen werden am Ende des Zertifizierungszeitraums gesperrt, indem sie mittels einer semt.013-Nachricht vom Positionstyp AWAS auf RSTR umgestellt werden. In der Folge werden diese Positionen auf dem Unterkonto XXXX-851 des Kunden angezeigt.
Clearstream Banking wird das Reporting für Kuponzahlungen (Zahlungen mit dem Kennzeichen INTR) auf Wertpapiere verbessern, die den Tefra D-Regelungen unterliegen.
Der „Income Pre-Advice“-Report (MT564 IPAR) wird die folgenden Informationen im Feld „Additional Information Narrative“ (:70E::ADTX) enthalten:
- „Deducted quantity“:
Abgezogener Bestand, das heißt der Bestand, der von dem berechtigten Bestand im Feld ::93B::ELIG in der „Corporate Action Notification“ (MT564)-Nachricht subtrahiert wurde - „Missing TEFRA D certification“:
Grund dafür, dass der für die Zahlung berechtigte Bestand reduziert wurde - „Not delivered EUR amount“:
Der Betrag, um den die Zahlung wegen des nicht berechtigten Bestandes reduziert wurde
Falls eine bevorstehende Zinszahlung (Kennzeichen INTR im Feld ::22F::CAEV) eine frühzeitige Zertifizierung der Positionen erfordert, wird eine Nachricht vom Typ MT599 („Free Format Message“) drei Werktage vor Zahltag an die Kunden versendet, um eine rechtzeitige Zahlung zu gewährleisten.
Eine erneute Erinnerung an eine noch ausstehende Zertifizierung wird über eine „Corporate Action Narrative“ (MT568)-Nachricht am Werktag vor dem Zahltag versendet werden. Für Zahlungen in den Währungen AUD, CNY, HKD, JPY, SGD und NZD wird die Erinnerungsnachricht (MT568) zwei Werktage vor Zahltag gesendet.
Im Falle einer erst am oder einen Geschäftstag vor dem Zahltag veröffentlichten vorzeitigen Rückzahlung (Kennzeichen MCAL im Feld ::22F::CAEV) wird, um eine pünktliche Zahlung zu gewährleisten, ebenfalls eine MT568-Nachricht an die Kunden versandt, die zu diesem Zeitpunkt ihre Positionen noch nicht zertifiziert haben.
Gebühren
Für formatierte TEFRA-Instruktionen wird die Standard-Instruktionsgebühr für Kapitalmaßnahmen erhoben. Weitere Informationen sind dem Clearstream Banking-Preisverzeichnis zu entnehmen.
Migration
In dieser Tabelle sind die verschiedenen Migrationsschritte beschrieben. Mögliche Handlungen seitens der Kunden sind fett hervorgehoben:
Datum | Betroffene ISIN | „STRIKTE" Option | „FLEXIBLE" Option |
Freitag, 15. November 2024 | CERT-Datum ist am oder nach Montag, 18. November 2024 | CBF überträgt die Positionen vom Konto xxxx 671 zum Hauptkonto xxxx 000 mit Positionstyp AWAS | Positionen verbleiben auf dem Konto xxxx 000 |
Freitag, 15. November 2024 | CERT- Datum ist vor Montag, 18. November 2024 | Positionen verbleiben gesperrt auf Konto xxxx 671, bis der Kunde die Zertifizierungsmaßnahme durchgeführt hat | |
Montag, 18. November 2024 | CERT- Datum ist am oder nach Montag, 18. November 2024 | Selbst wenn der Kunde die Positionen vor dem Migrationswochenende zertifiziert hatte, müssen sie mittels des neuen Asset Servicing-Modells (MT565-Instruktionen) erneut zertifiziert werden. Werden sie nicht zertifiziert, werden diese Positionen am CERT-Datum gesperrt. | Die Positionen werden erstmals am CERT-Datum gesperrt; jede Position erscheint mit Positionstyp RSTR auf dem Konto, auf dem sie ursprünglich lag. |
Mittwoch, 20. November 2024 | CERT- Datum ist vor Montag, 18. November 2024 | Ende der letzten Frist für Legacy TEFRA D einschließlich später Zertifizierung mittels des Legacy Lead Manager-Prozesses. Die Kunden sind verpflichtet, ihr Konto xxxx 671 per Legacy TEFRA D-Prozess geleert zu haben (CASCADE Online via KVEE TD oder via LIMA). | |
Donnerstag, 21. November 2024 | CERT- Datum ist vor Montag, 18. November 2024 | Der Legacy TEFRA D-Zertifizierungsprozess wird nicht mehr angeboten. Kunden müssen sie mittels des neuen Asset Servicing-Modells (MT565-Instruktionen) für solche ISINs erneut zertifizieren. | |
Dezember 2024 | N/A | Alle xxxx 671-Kundenkonten werden schrittweise von CBF geschlossen. | |
Weitere Informationen
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an ECMS.programme@clearstream.com, Clearstream Banking Client Services oder Ihren Relationship Manager.
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1. Clearstream Banking refers collectively to Clearstream Banking S.A., registered office at 42, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, and registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under number B-9248, and Clearstream Banking AG, registered office at 61, Mergenthalerallee, 65760 Eschborn, Germany and registered in Register B of the Amtsgericht Frankfurt am Main, Germany under number HRB 7500.