SCoRE-Standards: Neuer TEFRA D-Prozess – Aktualisierung
Hinweis: Diese Kundenmitteilung, ursprünglich veröffentlicht am 17. Juni 2024, wurde um die Informationen zur Migration ergänzt. Änderungen sind markiert.
Die Clearstream Banking AG verbessert zur Einhaltung der Standards der Securities Market Practice Group (SMPG) regelmäßig ihre Prozesse. Zu diesem Zweck und im Vorgriff auf die zukünftige Implementierung des neuen European Collateral Management Systems (ECMS-Plattform) und des Single Corporate Action Rulebook (SCoRE) wird CBF die TEFRA-D-Verarbeitung für deutsche Wertpapiere und die von CBF als „Investor CSD“ verwahrten Wertpapiere (einschließlich US-amerikanischer und Schweizer Wertpapiere) ändern. Diese Änderung gilt ab dem
18. November 2024
Hintergrund
Wertpapiere, die den TEFRA D-Vorschriften unterliegen, können in einem Zeitraum von 40 Tagen nach ihrer Emission nicht von einer in den USA ansässigen Person (als Endbegünstigtem) erworben und gehalten werden.
Im Hinblick auf diese Wertpapiere muss Clearstream Banking1 eine Zertifizierung für jede Position erhalten, die im Namen eines nicht in den U.S.A. ansässigen oder berechtigten Anlegers gehalten wird. Wird diese Bescheinigung nicht fristgerecht zur Verfügung gestellt, werden die nicht zertifizierten Positionen gesperrt.
Auswirkungen auf die Kunden
CBF wird das derzeitige "strikte" und "flexible" TEFRA D-Verfahren durch einen neuen Prozess ersetzen. Die TEFRA D-Zertifizierung erfolgt nicht mehr über die Wertpapierabwicklung, sondern als Kapitalmaßnahme.
Kunden werden mit MT564-Nachrichten („Corporate Action Notification“) über eine Zertifizierungsmaßnahme benachrichtigt (Swift-Kennzeichen: CERT).
Die MT564-„Corporate Action Notification“ (CERT) enthält die folgenden strukturierten Felder in der Sequenz E:
- :22F::CETI//NDOM für die Option "QINV";
- :94C::NDOM//US für die Option "QINV";
- :98C::MKDT// für die Optionen "QINV" und "NOQU";
- :98C::RDDT// für die Optionen "QINV" und "NOQU".
Die Kunden müssen Clearstream Banking eine Weisung senden, mit der sie bescheinigen, ob ihre Bestände von qualifizierten (QINV) oder unqualifizierten (NOQU) Endbegünstigten gehalten werden. Nachrichten, die an nicht gewiesene Positionen erinnern, werden zehn und zwei Geschäftstage vor dem Ablauf der Zertifizierungsfrist versendet.
Die Kunden werden gebeten, Weisungen über Swift-Nachrichten vom Typ MT565 oder Xact Web Portal zu erteilen. Alle Zertifizierungen, die über Xact Web Portal oder eine Swift-Nachricht erteilt werden, sind genauso rechtlich bindend wie eine unterzeichnete Bescheinigung.
Die MT565-Kundenweisung muss die gewiesene Position, die Referenz der Kapitalmaßnahme und das Kennzeichen CERT enthalten.
Hinweis: Weitere Informationen zu den strukturierten Feldern befinden sich im Xact via Swift-Benutzerhandbuch.
Eine Wertpapierposition, die von einem qualifizierten TEFRA-Investor gehalten wird, wird nicht gesperrt und hat Anspruch auf alle Ausschüttungen.
Nach Ablauf eines Kulanzzeitraums von vier Werktagen nach Fristende werden MT565-Nachrichten automatisch abgelehnt. Danach müssen Weisungen über MT599-Nachrichten/ Xact Web Portal Message Exchange erteilt werden und die Entsperrung erfolgt über eine Settlement-Instruktion. Die Weisung wird erst endgültig ausgeführt, wenn der Issuing Agent/Leadmanager die Lieferung akzeptiert hat und der Erhalt auf dem Agentenkonto (XXXX-670) abgewickelt wurde.
Reporting
Die Positionen verbleiben auf dem 7-stelligen Kundenkonto, auf dem die gekauften Wertpapiere verwahrt werden. Die Positionen werden nicht mehr auf dem Unterkonto XXXX-671 gesperrt.
Hinweis: Nach Abschluss der Migration werden die Unterkonten XXXX-671 geschlossen.
Unzertifizierte Positionen werden am Ende des Zertifizierungszeitraums gesperrt. Der Positionstyp ändert sich von AWAS zu RSTR und ist auf dem Unterkonto XXXX-851 des Kunden sichtbar.
Gebühren
Für formatierte TEFRA-Instruktionen wird die Standard-Instruktionsgebühr für Kapitalmaßnahmen erhoben. Weitere Informationen sind dem Clearstream Banking-Preisverzeichnis zu entnehmen.
Migration
In dieser Tabelle sind die verschiedenen Migrationsschritte beschrieben. Mögliche Handlungen seitens der Kunden sind fett hervorgehoben:
Datum | Betroffene ISIN | "STRIKTE" Option | "FLEXIBLE" Option |
| Freitag, 15. November 2024 | CERT-Datum ist am oder nach Montag, 18. November 2024 | CBF überträgt die Positionen vom Konto xxxx 671 zum Hauptkonto xxxx 000 mit Positionstyp AWAS | Positionen verbleiben auf dem Konto xxxx 000 |
| Freitag, 15. November 2024 | CERT- Datum am oder vor Montag, 18. November 2024 | Positionen verbleiben gesperrt auf Konto xxxx 671, bis der Kunde die Zertifizierungsmaßnahme durchgeführt hat | |
| Montag, 18. November 2024 | CERT- Datum ist am oder nach Montag, 18. November 2024 | Diese Positionen verbleiben gesperrt auf Konto xxxx 671, sofern der TEFRA D-Zeitraum vor dem Migrationswochenende begonnen hat. Hat der Kunde diese Positionen vor dem Migrationswochenende zertifiziert, werden sie am CERT-Datum erneut gesperrt und sind als Positionstyp RSTR auf dem Hauptkonto xxxx 000 sichtbar. | Die Positionen werden erstmals am CERT-Datum gesperrt; jede Position erscheint mit Positionstyp RSTR auf dem Konto, auf dem sie ursprünglich lag. |
| Mittwoch, 20. November 2024 | CERT- Datum ist am oder vor Montag, 18. November 2024 | Ende der letzten Frist für Legacy TEFRA D einschließlich später Zertifizierung mittels des Legacy Lead Manager-Prozesses. Die Kunden sind verpflichtet, ihr Konto xxxx 671 per Legacy TEFRA D-Prozess geleert zu haben (CASCADE Online via KVEE TD oder via LIMA). | |
| Donnerstag, 21. November 2024 | CERT- Datum ist am oder vor Montag, 18. November 2024 | Der Legacy TEFRA D-Zertifizierungsprozess wird nicht mehr angeboten. Ist das Konto xxxx 671 nicht leer, wird CBF die Positionen zum Hauptkonto xxxx 000 mit Positionstyp RSTR übertragen und der Kunde muss sie mittels des neuen Asset Servicing-Modells (MT565-Instruktionen) für solche ISINs erneut zertifizieren. | |
Dezember 2024 | N/A | Alle xxxx 671-Kundenkonten werden schrittweise von CBF geschlossen. | |
Weitere Informationen
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an ECMS.programme@clearstream.com, Clearstream Banking Client Services oder Ihren Relationship Manager.
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1. Diese Kundenmitteilung wurde herausgegeben von der Clearstream Banking AG (CBF) mit Gesellschaftssitz Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main, Deutschland, unter der Nummer HRB 7500.