T2S- und CBF-Releases – Informationen zur Produktionseinführung im November 2024 – Aktualisierung II

04.11.2024

Hinweis: Diese Kundenmitteilung, ursprünglich am 3. Juni 2024 veröffentlicht und am 29. Juli erstmals aktualisiert, wurde erneut aktualisiert, um den erweiterten Umfang des CBF-Releases anzuzeigen. Änderungen sind hervorgehoben.

Die Clearstream Banking AG, Frankfurt1 , informiert die Kunden über die TARGET2-Securities (T2S) R2024.NOV- und CBF-Releases im November 2024. Gemäß dem T2S Release Concept werden die Releases 

am Wochenende 16. und 17. November 2024
für den Geschäftstag Montag, 18. November 2024

implementiert.

T2S Release R2024.NOV – Leistungsumfang

Mit dem T2S Release R2024.NOV werden fünf Change Requests (CR) in der Produktion bereitgestellt. Die Genehmigung wurde bereits auf T2S Steering Level erteilt. Ein CR (T2S-0804-SYS: „T2S Billing - amendments stemming from audit report“) wurde zurückgezogen. Zusätzlich werden mit dem Release diverse Fehler behoben und die zugehörigen T2S Problem Tickets (PBIs) geschlossen. In dringenden Fällen und wenn entsprechende Priorität gegeben ist, können weitere funktionale Anpassungen durch die Operational Managers Group (OMG) autorisiert werden. Werden solche Änderungen von T2S angekündigt, wird CBF die Kunden rechtzeitig informieren.

Die folgende Übersicht zeigt den Leistungsumfang des T2S Release R2024.NOV und gibt an, welche Anpassungen Auswirkungen auf CBF-Kunden haben können, die im „Indirect Participant“ (ICP)- und / oder „Direct Participant) (DCP)-Modus operieren:

  • Übersicht der T2S Change Requests
    Derzeit sind von T2S fünf CRs für die Umsetzung vorgesehen. Die beigefügte Aufstellung umfasst alle von T2S genehmigten Change Requests (CRs).

    Basierend auf der von T2S zur Verfügung gestellten funktionalen Beschreibung hat CBF geprüft, welche systemseitigen Anforderungen für das T2S Release R2024.NOV erforderlich sind. CBF möchte die Auswirkungen auf Kunden, die im ICP-Modus operieren, so weit wie möglich auffangen. 

    Kunden, die im (Cash) DCP-Modus operieren, entnehmen detailliertere Informationen der beigefügten Liste. Weitere Einzelheiten zu diesen Anforderungen sind der entsprechenden EZB-Dokumentation zu entnehmen2. 

  • Fehlerbereinigungen (Problem Tickets, PBIs) 
    CBF hat bei der Prüfung der neusten von T2S bereitgestellten Liste der ausstehenden Fehlerbereinigungen (Stand: Ende Oktober 2024) acht Tickets identifiziert, die Auswirkungen auf CBF-Kunden haben können, die im (Cash) DCP-Modus operieren. Drei weiterere PBIs können CBF-Kunden betreffen, die im ICP- oder DCP-Modus operieren (siehe Anhang).

    Die Bewertung von CBF zu diesen Fehlerbereinigungen zeigt, dass keine Anpassung in der Software von CBF erforderlich ist. Den Kunden wird empfohlen, die benannten Produktionsprobleme auf Relevanz zu validieren und zu prüfen, ob operative und/oder funktionale Änderungen in ihren Prozessen notwendig sind.  

  • Umsetzungszeitplan
    Die Einführung des T2S Release R2024.NOV in die Produktion ist für das dritte Wochenende im November 2024 vorgesehen. Die Auslieferung wird mittels des „Release Weekend Schedule” erfolgen. Wie bei der Einführung der vorherigen T2S Releases wird der Tagesablauf für den T2S Operational Day wegen der Implementierungsaktivitäten geändert. Die Einführung beginnt nach Abschluss der Tagesendverarbeitung („T2S End of Day”) am Freitag, 15. November 2024. CBF wird voraussichtlich in der Woche vor der Implementierung einen Zeitplan für die Änderungen zum Ablauf des Geschäftstags während des Einsatzwochenendes bereitstellen.

    Die nachstehende Tabelle gibt einen Überblick zu den wichtigen bevorstehenden T2S-Eckdaten der kommenden Monate:

T2S Service Transition Plan3

Activity for T2S Release R2024.NOV

Datum

MIB approves the R2024.NOV deployment to Production

Dienstag, 5. November 2024

Deployment of R2024.NOV to Production

Samstag, 16. November 2024

T2S Release R2024.NOV - Umsetzungszeitplan

T2S CR mit potenziellen Auswirkungen für die Kunden

Der folgende CR ergänzt den derzeitigen Leistungsumfang und wird den CBF-Kunden nach der Implementierung des T2S Release R2024.NOV bereitstehen. Die Änderungen bedürfen keiner Software-Anpassungen in den kundenseitigen Systemen von CBF. CBF empfiehlt den Kunden, die Änderungen in Hinblick auf notwendige Anpassungen in den eigenen Systemen oder operativen Abläufen zu prüfen.

T2S-0789-URD “Handling automatic cancellation for T2S External Transactions”3

Mit dem Release 4.2 im November 2020 hat T2S mit dem CR T2S-0691-URD (“Recycling period of 60 business days for matched instructions”) eine automatische Löschung aller schwebenden gematchten Settlement-Instruktionen 60 Geschäftstage nach dem beabsichtigten Abwicklungstag („Intended Settlement Day“, ISD), einer Teilbelieferung oder der letzten Änderung des Sperre-Status (siehe Kundenmitteilung D20010) eingeführt.

Die Regel gilt auch für Transaktionen mit T2S-Out-CSDs, auch wenn diese CSDs nicht den gleichen Stornierungsregeln folgen. Dies führt in seltenen Fällen zu Abstimmungsproblemen:

  • Transaktionen, die bei dem T2S Out-CSD noch offen sind, aber bereits in T2S storniert wurden, können Strafzahlungen („penalties“) verursachen, die die betroffene Partei keiner Transaktion in T2S zuordnen kann.
  • Transaktionen, die bei dem T2S Out-CSD abgewickelt, aber bereits in T2S storniert wurden, können nicht mehr in T2S geschlossen werden. 

Mit dem CR T2S-0789-URD wird der automatische Stornierungsprozess für gematchte Transaktionen nach 60 Geschäftstagen seit dem ISD oder der letzten Statusänderung so angepasst, dass Transaktionen von T2S-Out-CSDs, die als nicht konform mit dieser Regel eingestuft werden („non-compliant“) und verantwortlich für die Emission der betroffenen Gattung sind („Issuer CSD“), nicht mehr storniert werden. 

Derzeit wickelt CBF Instruktionen über drei T2S Out-CSDs ab:

1. CBL (Clearstream Banking Luxemburg)

CBL:

  • bietet CBF-Kunden mit der Verbindung zu CBL über das Konto 4496 (BIC CEDELULLCPI) die Möglichkeit, Transaktionen in ausgewählten Eurobonds und finnischen Wertpapieren gegen CBL- oder Euroclear (EOC)-Kontrahenten abzuwickeln (siehe International).
  • bekommt von CBF einen Stornierungsauftrag, sobald CBF von T2S im Fall eines automatischen Stornos eine entsprechende Storno-Nachricht erhält. CBL führt die Stornierung in diesen Märkten nur aus, wenn sie vom betroffenen CBL-/CBF-i-Kunden bestätigt wird.
  • ermöglicht nach Kundenweisung die Abwicklung von gematchten Instruktionen auch nach mehr als 60 Geschäftstagen.

CBL wird bezüglich der T2S-Regel zur Stornierung schwebender, gematchter Transaktionen nach 60 Geschäftstagen als „non-compliant T2S Out-CSD“ definiert. Infolgedessen 

  • wird T2S schwebende, gematchte CBF-Transaktionen gegen CBL- oder EOC-Kontrahenten über das Konto 4496 nach 60 Geschäftstagen nicht mehr löschen.
  • werden CBF-Transaktionen gegen CBL- oder EOC-Kontrahenten über das Konto 4496 auf T2S nur auf Weisung beider betroffener Parteien storniert.

2. DTCC (Depository Trust and Clearing Corporation, US-Zentralverwahrer)

DTCC-Transaktionen:

  • werden in DTCC ohne Matching gebucht („dumps“), wenn die erhaltende Partei die Lieferung nicht ablehnt („DK – don’t know“). In T2S werden die Transaktionen über eine von CBF generierte Gegeninstruktion gematcht.
  • bei denen der  DTCC-Teilnehmer die Stücke empfängt und die in T2S gematcht, aber wegen  einer Abwicklungssperre („on hold“, Kennzeichen PREA) oder dem Mangel an lieferbaren Stücken noch offen sind, werden derzeit nach 60 Geschäftstagen automatisch von T2S storniert.
  • bei denen der DTCC-Teilnehmer die Stücke liefert und die in T2S offen sind, werden am CASCADE-Tagesende durch CBF storniert.
  • gegen CDS (dem kanadischen Zentralverwahrer, “north-“ oder “southbound flips”) haben erweiterte Rückbuchungsrechte und können daher in CDS offen bleiben.

DTCC wird bezüglich der T2S-Regel zur Stornierung schwebender, gematchter Transaktionen nach 60 Geschäftstagen als „non-compliant T2S Out-CSD“ definiert. Infolgedessen 

  • wird T2S schwebende, gematchte DTCC-Transaktionen nach 60 Geschäftstagen nicht mehr löschen.
  • werden DTCC-Transaktionen auf T2S nur auf Weisung des CBF-Kunden storniert.

3. SIX SIS (Swiss Infrastructure and Exchange & Swiss Invest Selection, Schweizer Zentralverwahrer)

SIX SIS: 

  • ist nur T2S Out-CSD für Transaktionen in Schweizer Wertpapieren gegen Schweizer Franken (CHF) oder optional frei von Zahlung.
  • lässt als T2S Out-CSD gematchte OTC-Lieferungen so lange schwebend, bis sie von einem Auftraggeber oder von T2S automatisch storniert werden, während Erhaltsinstruktionen zwanzig Kalendertage nach dem gewünschten Abwicklungstag (ISD) automatisch gelöscht werden.
  • bekommt von CBF einen Stornierungsauftrag, sobald CBF von T2S im Fall eines automatischen Stornos eine entsprechende Nachricht erhält.

SIX SIS wird als T2S-Out-CSD definiert, der der T2S-Regel für einen Recyclingzeitraum von 60 Geschäftstagen für gematchte Transaktionen entspricht („compliant“). Folglich wird sich das derzeitige Verfahren mit der Umsetzung der CR T2S-0789-URD nicht ändern.

CBF Release

Anpassungen zum OTC-Recycling-Prozess

Mit dem CBF-Release im November 2018 wurde der Recycling-Prozess für Non-CCP-Börsengeschäfte (siehe D17011), mit dem von T2S wegen fehlender Wertpapierstammdaten zurückgewiesene Instruktionen automatisch erneut an T2S gesendet werden, auf OTC-Instruktionen erweitert.

Mit dem CBF-Release im November 2024 wird der Recycling-Prozess folgendermaßen vereinfacht:

Der OTC-Recycling-Prozess wird auf Instruktionen angewendet, die

  • nicht mit einer anderen Instruktion verlinkt sind; und
  • über Swift, MQ oder File Transfer erteilt wurden und im Feld 22F („Type of Settlement Transaction Indicator“) das Kennzeichen TRAD aufweisen (:22F::SETR//TRAD); oder
  • über Xact mit „Securities Transaction Type“ TRAD eingegeben werden; oder
  • über CASCADE Host mit TRAD oder ohne ISO Transaction Code erfasst werden; oder
  • über D7 aufgesetzt werden und im Feld 22F („Type of Settlement Transaction Indicator“) das Kennzeichen ISSU aufweisen (:22F::SETR//ISSU).

Settlement-Reporting: Anzeige der Auftragsreferenz

CBF übermittelt ab dem Release im November die vom Auftraggeber im ICP-Modus im Swift-Feld :20C::SEME// oder als AUFTRAGS-REFERENZ in CASCADE Host vergebenen Referenzen in einem zusätzlichen Feld an T2S. Betroffen sind alle OTC-Instruktionen (inklusive CCP-Instruktionen).

Auf das CBF Legacy Reporting über LIMA hat dies keine Auswirkungen. CBF-Kunden können hier weiterhin ihre ursprüngliche Referenz im Swift-Feld :20C::RELA// wiederfinden. Da dieses Feld im OneClearstream-Reporting allerdings anderweitig belegt ist, wird die Auftragsreferenz dort in den folgenden Feldern erscheinen:

Xact Web Portal

bzw.

OneClearstream Settlement-Reporting ISO 15022

  • MT548 (“Settlement Status and Processing Advice”)

    Sequence B1: :20C::PROC// of the MT548 for Party SEQ B1::95a::DEAG 
    bzw.
    Sequence B1: :20C::PROC// of the MT548 for Party SEQ B1::95a::REAG
  • MT54X (“Settlement Confirmation”)

    Sequence E1: :20C::PROC// of the MT54x for Party SEQ E1::95a::DEAG bzw.
    Sequence E1: :20C::PROC// of the MT54x for Party SEQ E1::95a::REAG

CBF-Kunden, die im DCP-Modus das Reporting beziehen, werden im T2S-Reporting ihre Auftragsreferenz in den folgenden Feldern finden:

  • „Instruction (copy)“ (sese.023)

    SctiesSttlmTxInstr/DlvrgSttlmPties/Pty1/PrcgId / bzw. SctiesSttlmTxInstr/RcvgSttlmPties/Pty1/PrcgId
  • „Status reporting“ (sese.024)

    SctiesSttlmTxStsAdvc/DlvrgSttlmPties/Pty1/PrcgId / bzw. SctiesSttlmTxStsAdvc/RcvgSttlmPties/Pty1/PrcgId
  • „Settlement confirmation“ (sese.025)

    SctiesSttlmTxConf/DlvrgSttlmPties/Pty1/PrcgId / bzw. SctiesSttlmTxConf/RcvgSttlmPties/Pty1/PrcgI

Auf diese Weise wird es im OneClearstream- und im T2S-Reporting möglich sein, die selbst vergebene Auftragsreferenz für im ICP-Modus4 erteilte Aufträge wiederzufinden. Dies soll eine reibungslose Zuordnung des Settlement-Feedback bei Instruktionen ermöglichen, die in T2S als CBF-Instruktionen (DAKVDEFFXXX als „Instructing Party“) und deshalb unter einer von CBF vergebenen Referenz abgewickelt werden. Es handelt sich um die folgenden Instruktionstypen:

Typ AA

Text

Bedeutung

01

WP-UEBERTRAG,
hier speziell nur

AA01 B
AA01 P extern
AA01 Teilrechte/ Vollrechte (CONV)
AA01 CUSTODY (CORP)

Wertpapier-Übertrag,
hier speziell nur

Bestandsübertrag (RS)
externe Depotüberträge (RS)
Umtausch von Teil- und Vollrechten
Überträge im Zusammenhang mit Kapitalmaßnahmen

03

SV-UEBERTRAG

BSV/LSV-Übertrag

16

EINLIEFERUNG

Einlieferung

18

AUSLIEFERUNG

Auslieferung

MT548-Reporting für das Matching von Transaktionen mit Opt-out/Cum-Ex-Kennzeichen

Zusammen mit dem Swift-Release, das am gleichen Wochenende wie das T2S R2024.NOV-Release implementiert werden soll, wird CBF das MT548 („Settlement Status and Processing Advice“)-Reporting an die aktuellen Swift-Standards anpassen. 

Bei der Nutzung der CASCADE Match Error Funktionalität kann die Gegenpartei informiert werden, dass die Settlement-Instruktion im Feld ::22F::TTCO//4!c („Trade Transaction Condition Indicator“) in Bezug auf die folgenden Codes nicht übereinstimmen:

  • NOMC für ein „Opt-out“
    (keine automatischen Kompensationen [„Market and Reverse Claims“] and Transformationen für diese Transaktion)
  • XCPN für Ex-Coupon und CCPN für Cum-Coupon
    (Handelspreis ex- oder inklusive Kuponzahlung)

Derzeit zeigen MT548-Nachrichten die folgenden Details an:

:16R: REAS
:24B: :NMAT/DAKV/TTCO
:70D: :REAS///SETS 000/MATS 075 oder 076/PROS 413/PEND FUTU
:16S: REAS

Die Codes entsprechen:

  • 075: abweichender Wert für Opt-Out und
  • 076: abweichender Wert für Cum/Ex

Nach dem Release zeigen die MT548-Nachrichten ein Opt-out/cum/ex-Mismatching folgendermaßen an:

:16R: REAS 
:24B: :NMAT/DMCT 
:70D: :REAS///SETS 000/MATS 075/PROS 413/PEND FUTU 
:16S: REAS 

und

:16R: REAS
:24B: :NMAT//DCMX
:70D: :REAS///SETS 000/MATS 076/PROS 413/PEND FUTU
:16S: REAS

Die neuen Codes bedeuten folgendes:

  • DMCT: „Disagreement on automatic generation of market claim or transformation” (Unstimmigkeit zur automatischen Generierung von Kompensationen und Transformationen, CASCADE-Matching-Fehlercode 075)
  • DCMX: „Disagreement if trade was executed cum or ex“
    (Unstimmigkeit, ob das Geschäft cum oder ex abgeschlossen wurde, CASCADE-Matching-Fehlercode 076)

Die Werte im Feld
:70D: :REAS///SETS 000/MATS 075 oder 076/PROS 413/PEND FUTU 
sind nicht betroffen.

Reporting von Transformationen für über KADI abgewickelte Kapitalmaßnahmen

Mit dem Swift-Releases 2024 stellt Swift die Verwendung des Kennzeichens ATXF („subject to transformation“) im Feld 22F::ADDB// der Sequenz C in MT566 („Corporate Action Confirmation")-Nachrichten ein, weil ein Kapitalmaßnahmen-Reporting von Transformationen nicht den Anforderungen der „Corporate Actions Joint Working Group“ (CAJWG, Gremium zur Erarbeitung von Abwicklungsstandards für Kapitalmaßnahmen) entspricht.

KADI wird daher den Versand der MT566-Nachrichten für die Bestätigung von Transformationen in Geld oder Stücken aufgrund von Reorganisationen (Terminarten TA13x/22x/23x) ebenfalls einstellen, zum Beispiel für Schweizer und US-Gattungen. CBF-Kunden erhalten für ermittelte Transformationen weiterhin MT564 REPE-Nachrichten („Corporate Action Notifications“ mit Angabe der betroffenen Position). Transformationsbuchungen werden künftig nur per Cash- oder Settlement-Nachrichten angezeigt, zum Beispiel über MT544-547-Abwicklungsbestätigungen.

Bereits heute werden Transformationen aus Reorganisationen für Gattungen, deren Kapitalmaßnahmen über OneCAS abgewickelt werden, über das Standard Cash und Settlement-Reporting bestätigt.

CARAD – Daueranforderung für emissionsbegleitende Institute

Mit dem CBF-Release im November 2024 wird emissionsbegleitenden Instituten (EBI) die Möglichkeit gegeben, den regelmäßigen Bezug aktueller 

  • Gesamtlisten Tresorbestand (AG),
  • Bestandsauswertungen (EM) und 
  • Veränderungen von Rahmenurkunden (AV)

zu beauftragen (in Klammern der Funktionscode, unter dem im Menü KCSL die entsprechenden Einzellisten beauftragt werden).

Die Listen können mit folgender Frequenz über das Xact Web Portal bezogen werden:

  • Täglich (Code 01),
  • Monatlich (Code 02) oder
  • Quartalsweise (Code 03).

Inhalt und Format der Listen werden sich im Vergleich zu den derzeit beziehbaren Einzellisten nicht verändern. Die Listen können für alle Tage generiert werden, an denen T2S abwickelt (Details zum „T2S Holiday Calendar" können unter T2S and T2 downtimes on public holidays nachgelesen werden). Kunden können im 2-Augen-Prinzip die Daueranforderungen im angepassten CARAD-Menü KCSL unter den Funktionscodes

  • ED beauftragen,
  • ID einsehen und
  • AD ändern.

Dazu wird die Bildschirmmaske KCSL wie folgt angepasst:

Das Feld „Bank:" wird mit den Zugangsstammdaten des in CARAD angemeldeten Kunden vorausgefüllt (gemäß der Stellen 1-4 im Feld „ID-KZ:"). Die Felder „Frequenz:" (siehe Codes 01-03 oben) und „Gültig von:" können nur für die Funktionscodes ID und AD befüllt werden. Mithilfe der PF1-Taste kann das folgende Hilfe-Menü geöffnet werden:

Der Status „T – teilerfasst" bezieht auf Daueranforderungen, in denen nicht alle Pflichtfelder ausgefüllt und die nur zwischengespeichert sind. Teilerfasste Daueranforderungen werden nach drei T2S-Abwicklungstagen gelöscht.

Das neue Menü zur Eintragung einer Daueranforderung wird so aussehen:

Die Felder „Bank:" und „Gültig von:" werden mit den Stammdaten des angemeldeten Erfassers (gemäß der Stellen 1-4 im Feld „ID-KZ:") und mit dem nächsten T2S-Abwicklungstag vorausgefüllt. Die Listen- und Frequenzauswahl wird auf dem Hilfe-Bildschirm angezeigt (siehe oben: AG, EM und AV bzw. 01-03).

Mit der Funktionstaste PF6 werden die bisherigen Eingaben gespeichert und je nach Unterauswahl (AG, EM oder AV) die folgenden Bildschirme angezeigt:

  • Listenauswahl AG

  • Listenauswahl EM

  • Listenauswahl AV

Bis auf die Felder „Druck-Datum:"und „Ausgabemedium:" gelten die gleichen Validierungsregeln wie für die bisherigen Einzelaufträge. Für Daueranforderungen bleibt das „Druck-Datum" leer, weil es durch die Frequenz der Daueranforderung definiert ist. Das „Ausgabemedium" ist für die Auswahl EM oder AV mit „04 INTERNET CSV-FILE" vorausgefüllt, während die Gesamtlisten (Funktionscode AG) nicht nur im CSV-Format (Auswahl 04), sondern auch als Liste (Auswahl 03) zur Verfügung gestellt wird.

Im Menü KCSL mit Funktionscode ID können alle, auch bereits bestehende Daueranforderungen aufgerufen werden:

Details können mit dem Kennzeichen I nur für vollständig erfasste Daueranforderungen aufgerufen werden:

Im Menü KCSL unter Funktionscode AD können Daueranforderungen geändert werden:

Die zu ändernde Daueranforderung wird mit dem KZ (Kennzeichen) X aufgerufen:

Wenn das Datum im Feld

  • „Gültig von:" noch nicht erreicht ist, können alle Felder der Anforderung geändert werden,
  • „Gültig von:" erreicht ist, kann nur noch das Feld „Gültig bis:" geändert werden,
  • „Gültig bis:" erfasst und noch nicht erreicht ist, kann es geändert werden und
  • „Gültig bis:" erreicht ist, sind keine Änderungen mehr möglich.

Die Änderungen werden mit der Taste PF3 gespeichert. Mit der Taste PF6 erfolgt der Rücksprung nicht in das allgemeine KCSL-Menü, sondern in die Ergebnisliste der KCSL-Abfrage unter Funktionscode AD.

Die Listen aus den Daueranforderungen werden genau wie die Einzelanforderungen in Xact im Menü „Reporting & Monitoring / CBF File Service / Download Reports" angezeigt (Beispiel):

An den Gebühren für die Listen ändert sich nichts.

Erweiterungen mit eigenen Veröffentlichungen

Weitere Anpassungen der CBF-Services sind in den folgenden Veröffentlichungen beschrieben:

Weitere Informationen

Weitere Informationen erhalten Sie von Clearstream Banking Client Services oder von Ihrem Relationship Officer. Für Fragen bezüglich der technischen Anbindung steht unser Connectivity Support zur Verfügung. Spezielle Fragen zur Produktionseinführung im November 2024 werden an die Experten für das T2S Release Management weitergeleitet und durch diese beantwortet.

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1. Diese Kundenmitteilung wurde herausgegeben von Clearstream Banking AG (CBF) mit Gesellschaftssitz Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main, Deutschland, unter der Nummer HRB 7500.

2. Informationen zum Leistungsumfang des T2S Release R2024.NOV stehen auf der Internetseite der EZB bereit.

3. Da CBF die Angaben von T2S verwendet, werden diese in englischer Sprache aufgeführt.

4. Instruktionen, die über LIMA im ISO15022-Format (Swift oder File Transfer), CASCADE oder Xact Web Portal erteilt wurden.

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