T2S und CBF Releases: Informationen zur Produktionseinführung im Juni 2023 – Aktualisierung
Hinweis: Diese Kundenmitteilung, ursprünglich am 19. April 2023 veröffentlicht und am 5. Juni 2023 aktualisiert, wurde um ein Beispiel für den neuen CBF-Leistungsumfang ergänzt. Änderungen sind hervorgehoben.
Die Clearstream Banking AG, Frankfurt,1 informiert die Kunden über die bevorstehenden Releases im Juni 2023. Zeitgleich mit der Implementierung von TARGET2-Securities (T2S) wird CBF funktionale Anpassungen bereitstellen. Gemäß dem T2S Release Concept wird das Release am
Wochenende 10. und 11. Juni 2023
für den Geschäftstag Montag, 12. Juni 2023
implementiert.
T2S Release im Juni 2023 – Leistungsumfang
Mit dem T2S Release im Juni 2023 werden 14 Change Requests (CR) in der Produktion bereitgestellt. Die Genehmigung wurde bereits von der T2S Operations Manager Group (OMG) erteilt. In dringenden Fällen, und wenn entsprechende Priorität gegeben ist, können weitere funktionale Anpassungen durch die OMG autorisiert werden. Werden solche Änderungen von T2S angekündigt, wird CBF die Kunden rechtzeitig informieren.
Mit dieser Kundenmitteilung informiert CBF die Kunden über den Leistungsumfang des T2S Release im Juni 2023 und zeigt an, welche Anpassungen Auswirkungen auf Kunden von CBF haben können, die im ICP- und / oder DCP-Modus operieren:
- Übersicht zu den T2S Change Requests
Die beigefügte Aufstellung "T2S Release R2023.JUN - CRs" gibt einen Überblick zu den funktionalen Erweiterungen. Weitere Einzelheiten zu diesen CRs sind der entsprechenden EZB-Dokumentation2 zu entnehmen. - Fehlerbereinigungen (PBIs)
CBF prüft regelmäßig die von T2S bereitgestellten Listen mit den ausstehenden Fehlerbereinigungen. Die Analyse der Mitte Mai 2023 bereitgestellen Liste zeigt, dass es derzeit vier Fehlerbereinigungen gibt, welche Auswirkungen auf Kunden haben können, die im DCP-Modus operieren. Hiervon ist eine Fehlerbereinigung auch für Kunden relevant, die im ICP-Modus arbeiten. Das Ergebnis der Prüfung ist in der zweiten beigefügten Liste enthalten. - Umsetzungszeitplan
Die Einführung des T2S Releases in die Produktion ist für das zweite Wochenende im Juni 2023 vorgesehen. Die Auslieferung wird mittels des „Release Weekend Schedule” erfolgen. In Übereinstimmung mit dem Vorgehen zur Einführung der vorherigen T2S Releases wird der Tagesablauf für den T2S Operational Day wegen der Implementierungsaktivitäten geändert. Die Einführung beginnt nach Abschluss der Tagesendverarbeitung („T2S End of Day”) am Freitag, 9. Juni 2023. CBF hat einen indikativen Zeitplan für Änderungen zum Ablauf des Geschäftstags während des Einsatzwochenendes bereitgestellt (Kundenmitteilung D23016).
CBF-Erweiterungen für das T2S Release im Juni 2023
CBF möchte die Auswirkungen auf Kunden, die im ICP-Modus operieren, so weit wie möglich auffangen. Von T2S gelieferte funktionale Erweiterungen werden im Leistungsumfang von CBF berücksichtigt. CBF wird Funktionalitäten und die automatisierten Anbindungsvarianten (Swift, MQ oder File Transfer (FT)) entsprechend dem zukünftigen Service Level anpassen.
T2S CRs, die zu einer Anpassung der CBF Software führen
Basierend auf der Analyse der von T2S bereitgestellten Dokumentation zu den T2S Change Requests werden die Anpassungen, die für Kunden im ICP-Modus wirksam werden, von CBF ohne Auswirkungen auf die Kunden umgesetzt.
T2S CRs mit potenziellen Auswirkungen für die Kunden
Die folgenden CRs ergänzen den derzeitigen Leistungsumfang und werden den CBF-Kunden nach der Implementierung des T2S Release im Juni 2023 bereitstehen. Diese Änderungen bedürfen keiner Software-Anpassungen in den kundenseitigen Systemen von CBF. CBF empfiehlt den Kunden, die Änderungen in Hinblick auf notwendige Anpassungen in den eigenen Systemen oder operativen Abläufen zu prüfen.
T2S-0638-SYS “T2S should allow and process already matched instructions which include the counterparty’s securities sub-position to be used for settlement purposes3”
Mit der Implementierung des Release im Juni 2023 wird T2S die Möglichkeit einführen, in „already matched“ Instruktionen den Positionsbestandstyp („sub-balance type“) für Namensaktien sowohl für die instruierende Partei als auch beim Kontrahenten anzuzeigen. Derzeit wird der Positionsbestandstyp des Kontrahenten mit „AWAS“ (available position; verfügbare Position) angezeigt. Die neue Funktionalität kann von Zentralverwahrern (CSDs), CCPs (Central Counterparties; Clearinghäuser) und Handelsplattformen genutzt werden, wenn von deren Mitgliedern ein Auftrag erteilt wurde, in „alread matched“ Instruktionen einen anderen Positionsbestand als „AWAS“ zu verwenden.
Im Rahmen dieser Aktualisierung erhalten CBF-Kunden, die im DCP-Modus operieren, für die folgenden Instruktionstypen, die aus einer systemseitig erzeugten semt.013 aus der Verarbeitung von CASCADE-RS resultieren, keine „Intra-Position Movements“ wie semt.014- und semt.015-Nachrichten mehr:
- AA01 B = External account transfer on non-earmarked accounts3
(Bestandsübertrag für De-Registrierung mit Ausnahme von Rücktausch; dieser kann nur im ICP-Modus erteilt werden); - AA01 P = De-registration on earmarked accounts3
(Depotübertrag; dieser kann im ICP- und/oder DCP-Modus erteilt werden).
Für alle übrigen Geschäftsvorgänge aus CASCADE-RS werden Kunden weiterhin semt.014- und semt.015-Nachrichten erhalten.
T2S-0740-SYS “No check of the Minimum Settlement Unit upon revalidation of partially settled instructions and partially settled settlement restrictions3”
Für die erste Teilbelieferung in einer in T2S für Teilbelieferungen zugelassenen ISIN gilt die „Minimum Settlement Unit“ (MSU; kleinste übertragbare Einheit). Nach der ersten Teilbelieferung kann die Instruktion mit einer Nominalen abgewickelt werden, die kleiner ist als die definierte MSU, wobei der relevante Schwellenwert für die Abwicklung („threshhold“) einem Vielfachen der Settlement Unit Multiple (SUM, Vielfaches der Settlementeinheit) entsprechen muss.
Die aktuelle Prüfung zu Beginn des Abwicklungstages in T2S geht davon aus, dass eine teilbelieferte Instruktion mit einer Restnominale unter der MSU nicht abgewickelt werden kann.
Zukünftig wird die zwischen den Kontrahenten vereinbarte Nominale vor der ersten Teilbelieferung nur entsprechend der MSU abgewicklet werden. Nach der ersten Teilbelieferung wird keine automatische Stornierung einer Restnominale unterhalb der MSU mehr erfolgen.
T2S-0761-SYS “Enhance optimisation during RTS to maximise transaction throughput on the same resource3”
Im Zusammenhang mit der bevorstehenden Migration von Euroclear Finland (EFi) zu T2S soll der Abwicklungsprozess in T2S verbessert werden. Zukünftig sollen Transaktionen, die keine Aussicht auf ein erfolgreiches Settlement haben, nicht mehr im Optimierungsprozess der „Real-Time Settlement (RTS) Cycle“ berücksichtigt werden. Außerdem soll der Durchsatz im Validierungs- und Buchungsprozess erhöht werden. Beide Verbesserungen zielen darauf ab, die RTS-Abwicklungsprozesse für große Volumina zu verbessern.
T2S-0762-URD “New option for opening T2S during the week-end3”
Damit die punktuelle Verarbeitung großer Volumina ermöglicht werden kann, ohne die reguläre Abwicklung in der Nacht (NTS) zu beeinträchtigen, wird ein neues NTS-Verfahren eingeführt, das am Wochenende eingeplant werden kann. Dieses Verfahren wird nur auf Antrag im Rahmen eines vereinbarten operationellen Verfahrens (MOP) angewendet. Die sogenannten "NTS Late Peak Volumes (NLPV)"-Transaktionen werden nach dem regulären NTS ausgeführt. Darüber hinaus erfordern diese Transaktionen vordefinierte Einstellungen (z.B. "Already Matched", "Intraday Restriction"), die eine Trennung von der regulären NTP-Verarbeitung ermöglichen.
T2S-0763-SYS “T2S Multi-Criteria Settlement Optimisation3”
Um hohe Volumina zu verarbeiten, wird T2S eine neue Priorisierung bei der Auswahl der zuerst abzuwickelnden Instruktionen einführen. Bei der Umsetzung der neuen Regelung wird für jede (Prioritäts-, Alters-)Stufe ein Optimierungsversuch durchgeführt, die bei allen Transaktionen aus höheren, aktuelleren und niedrigeren (Prioritäts-, Alters-)Stufen berücksichtigt wird.
T2S-0764-SYS “No intraday update of the Negative Position flag3”
Mit dieser Erweiterung soll verhindert werden, dass eine Aktualisierung in den Stammdaten für das Attribut "Negative Position" Auswirkungen auf die untertägige Abwicklung in T2S hat. Das heißt, wenn eine Aktualisierungsanfrage für dieses Attribut während der Geschäftszeiten eingeht, darf die Änderung erst nach dem Tagesende (End of Day; EoD) vorgenommen werden und der neue Wert soll für den nächsten Geschäftstag berücksichtigt werden.
Für CBF-Kunden ändert nichts sich am heutigen Verfahren. Zurzeit trägt CBF unter Verwendung der eigenen Software dafür Sorge, dass Aktualisierungen fristgerecht vorgenommen werden.
T2S-787-URD “Instructions released during cut-off with failing reason ‘CYCL’ must be imposed with a SEFP penalty3”
Um festzustellen, ob für einen Wertpapierübertrag eine Settlement Fail Penalty („SEFP“) berechnet werden soll, prüft T2S am Ende eines Geschäftstages, welche Instruktionen nicht abgewickelt werden konnten, und analysiert die Gründe weshalb die Abwicklung nicht möglich war.
Derzeit wird der Abwickungsstatus „Awaiting Next Settlement Cycle (CYCL)“ bei der Berechnung der Strafgebühren (Penalty) nicht berücksichtigt.
Wenn ein T2S Actor die Freigabe für einen Wertpapierübertrag (Release Instruktion) kurz vor Ende des ISD („Intended Settlement Day“) sendet, führt T2S die Release Instruktion aus, unabhängig davon, ob die Instruktion noch abgewickelt werden kann oder nicht. Ist in der Folge keine taggleiche Abwicklung möglich, erhalten beide Instruktionen den Status "failing" mit dem Grund (‚reason code‘) "CYCL".
Infolgedessen wird diesen Wertpapierüberträgen keine „SEFP“ auferlegt, was nicht korrekt ist, da diese Instruktionen zu einem Zeitpunkt freigegeben wurden, an dem eine Abwicklung an diesem ISD nicht mehr möglich war. Zukünftig unterliegen auch Instruktionen, die kurz vor Fristende freigegeben werden, der SEFP, selbst wenn der Reason Code "CYCL" angezeigt wird.
CASCADE Online Funktionalität (HOST / PC): Herausnahme von LION
Nach der erfolgreichen Implementierung des Projektes „Stock Exchange Transactions Go OTC (SET-GO) im Juli 2022 können mit dem Release im Juni 2023 weitere systemseitige Maßnahmen zur Herausnahme der vorherigen Börsengeschäftsabwicklung (LION ) erfolgen.
CBF wird in der CASCADE Online Funktionalität (HOST / PC) die Menüs und Anzeigen, die zuvor für die Abwicklung von LION Instruktionen (AA10) zur Verfügung standen und keine Funktion mehr haben, aus dem System herausnehmen und damit die Oberflächen entsprechend anpassen.
CASCADE-PC Update
Für die Anpassungen der CASCADE Oberflächen hinsichtlich der Herausnahme von LION mit dem Release im Juni 2023 werden Rollout-Aktivitäten für die CASCADE-PC Version 10.4 notwendig. Nachstehend ist der Entwurf des aktualisierten Menüs abgebildet:
Ein zwingend erforderliches Update der Software ist vorgesehen, d.h. alle früheren Versionen von CASCADE-PC können nach dem erfolgreichen Einsatz des CBF Release im Juni 2023 nicht mehr verwendet werden. Ab dem 12. Juni 2023 erhalten Kunden, die sich mit der CASCADE-PC Version 10.3 anmelden, die folgende Fehlermeldung:
E00060: your currently installed program version is 10.3
but you need version: 10.4. Terminate this application.
Die CASCADE-PC Version 10.4 steht auf der Clearstream-Website zum Download bereit.
Erweiterungen des Umfangs von CBF-Leistungen für Kapitalmaßnahmen
Payment Free of Delivery (PFoD)-Instruktionen werden in T2S häufig für die Abwicklung von Kompensationen („market claims“) und Transformationen in Geld im Zusammenhang mit Erträgnis- oder Endfälligkeitszahlungen verwendet. Sie werden für Intra-CSD- (Buchungen zwischen Kunden eines Zentralverwahrers) und Cross-CSD-Abwicklungsprozesse (Buchungen zwischen Kunden zweier Zentralverwahrer, die über T2S abwickeln) genutzt.
PFoD-Instruktionen wurden von T2S bisher nicht in externen CSD-Abwicklungsprozessen unterstützt. Dies wurde durch die Implementierung des Change Request 742 mit T2S Release 6.0 geändert. Das Release führte PFoD-Instruktionen für Kompensationen und Transformationen in Geld für Fälle ein, in denen eine der Parteien über einen externen Zentralverwahrer abwickelt.
Basierend auf dieser neuen T2S-Funktionalität wird CBF mit dem CBF-Release im Juni 2023 die PFoD-Abwicklung von Kompensationen und Transformationen in Geld einführen, die bei Transaktionen in Eurobonds zwischen Kunden der Clearstream Banking AG (CBF) und des externen T2S-CSDs Clearstream Banking S.A. (CBL) generiert werden. Der Betrag wird dem DCA des betroffenen CBF-Kontos folgendermaßen gutgeschrieben oder belastet:
Kompensations-PFoD für eine zugrunde liegende Eurobond-Transaktion zwischen einem CBF- (9999) und einem CBL-(69999) Kunden (MT545 bzw. MT547) |
:16R: GENL :20C: :SEME//C35F112954BA038T :23G: NEWM :98C: :PREP//YYYYMMDD123456 :16R: LINK :13B: :LINK/DAKV/DAKVDEFFXXX :20C: :RELA//CSTDY00012345600 :16S: LINK :16R: LINK :20C: :TRRF//KT99990123456789 :16S: LINK :16R: LINK :20C: :COMM//XXXXXXXXXXXX :16S: LINK :16R: LINK :20C: :CORP//0000000123456789 :16S: LINK :16R: LINK :20C: :MITI//YYMMDD1234567899 :16S: LINK :16R: LINK :13B: :LINK/DAKV/DAKVDEFFXXX :20C: :PCTI//CSTDY00012345600 :16S: LINK :16S: GENL :16R: TRADDET :98C: :ESET//YYYYMMDD123456 :98A: :TRAD//YYYYMMDD :35B: ISIN XS0123456789 EXAMPLE AG 16/26 MTN 07OKT 1, :70E: :SPRO//INTRCOMP XS0123456789 DDMMYY OIE QTY 99.000 TR 07623IRL00063231 CP 69999 :16S: TRADDET :16R: FIAC :36B: :ESTT//FAMT/0, :36B: :PSTT//FAMT/0, :36B: :RSTT//FAMT/0, :19A: :PSTT//EUR0, :19A: :RSTT//EUR0, :97A: :SAFE//99990000 :97A: :CASH//CDEEURXXXXDEFFXXX :16S: FIAC :16R: SETDET :22F: :STCO//NPAR :22F: :SETR//CLAI :16R: SETPRTY :95P: :DEAG//XXXXDEFFXXX :97A: :SAFE//99990000 :16S: SETPRTY :16R: SETPRTY :95P: :PSET//DAKVDEFFXXX :16S: SETPRTY :16R: SETPRTY :95P: :REAG//CEDELULLCPI :97A: :SAFE//44960000 :20C: :PROC//KT44960200416080 :16S: SETPRTY :16R: SETPRTY :95P: :BUYR//XXXXDEFFXXX :97A: :SAFE//69999 :70E: :DECL///ISST N/STBL N/ISTR CLAI :16S: SETPRTY :16R: AMT :19A: :ESTT//EUR999, :16S: AMT :16S: SETDET |
Weitere Details finden Sie in den CBL-Kundenmitteilungen C22010 und C22034 sowie in der LuxCSD-Mitteilung L22032.
Kundensimulation
Kunden haben die Möglichkeit, Testfälle in der CBF Kundensimulationsumgebung (IMS23) im Regressionstest einzugeben. Bereits vorhandene Stammdaten für CBF Konten und die entsprechenden Einstellungen in der IMS23 bleiben unverändert.
Auf einer Webseite stehen zu diesem Zweck die Informationen zur Verfügbarkeit der CBF Kundensimulationsumgebung bereit.
Kontakt
Weitere Informationen erhalten Sie von Clearstream Banking Client Services oder von Ihrem Relationship Officer. Für Fragen bezüglich der technischen Anbindung steht unser Connectivity Support zur Verfügung. Spezielle Fragen zur Produktionseinführung im Juni 2023 werden an die Experten für das T2S Release Mamangement weitergeleitet und durch diese beantwortet.
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1. Diese Kundenmitteilung wurde herausgegeben von Clearstream Banking AG (CBF) mit Gesellschaftssitz Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, Deutschland, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main, Deutschland, unter der Nummer HRB 7500.
2. Informationen zum Leistungsumfang des T2S Release R2023.JUN stehen auf der Internetseite der EZB bereit.
3. Da CBF die Angaben von T2S verwendet, werden diese in englischer Sprache aufgeführt.